指數(shù)這一波如我們所分析，即將到達(dá)前期高點(diǎn)3731，關(guān)于指數(shù)，目前依然沒有問題，當(dāng)然到達(dá)前期高點(diǎn)3731震蕩加劇是有可能的，但調(diào)整依然死機(jī)會，畢竟大的趨勢已經(jīng)走好，所以在沒有改變趨勢錢，不要盲目看空。
目前比較瘋狂的是周期鋼鐵煤炭有色及兩桶油，關(guān)注周期，目前的波動明顯加劇，所以周期股尤其煤炭等大漲堅(jiān)持T半倉，保住利潤；趨勢不壞，可以剩余板半倉反復(fù)低吸高拋，一旦趨勢改變，那么就及時出來。
這里我們再次簡單介紹一下水泥，水泥需求持續(xù)向好 預(yù)計(jì)近期價格仍將穩(wěn)步上漲
在談水泥前，先看看相關(guān)材料板塊的估值：
各版塊估值情況：1）水泥申萬指數(shù)最新TTM市盈率為8.63倍，2015年年初至今市盈率區(qū)間為6.24倍~32.91倍；水泥申萬指數(shù)最新市凈率為1.35倍，2015年年初至今市凈率區(qū)間為1.03倍~2.73倍。2）玻璃申萬指數(shù)最新TTM市盈率為24.27倍，2015年年初至今市盈率區(qū)間為13.77倍~120.81倍；玻璃申萬指數(shù)最新市凈率為5.27倍，2015年年初至今市凈率區(qū)間為1.25倍~5.66倍。3）管材申萬指數(shù)最新TTM市盈率為22.46倍，2015年年初至今市盈率區(qū)間為19.68倍~87.81倍；管材申萬指數(shù)最新市凈率為2.75倍，2015年年初至今市凈率區(qū)間為1.99倍~5.87倍。4）耐火材料申萬指數(shù)最新TTM市盈率為19.87倍，2015年年初至今市盈率區(qū)間為13.61倍~218.07倍；耐火材料申萬指數(shù)最新市凈率為2.21倍，2015年年初至今市凈率區(qū)間為1.42倍~6.11倍。5）其他建材申萬指數(shù)最新TTM市盈率為26.78倍，2015年年初至今市盈率區(qū)間為17.02倍~94.69倍；其他建材申萬指數(shù)最新市凈率為3.89倍，2015年年初至今市凈率區(qū)間為2.07倍~7.72倍。
投資建議：1）房地產(chǎn)竣工數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖，竣工端標(biāo)的有望受益，關(guān)注兔寶寶。2）玻璃價格維持高位，行業(yè)景氣延續(xù)，關(guān)注旗濱集團(tuán)。3）BIPV行業(yè)未來空間打開，關(guān)注東南網(wǎng)架、江河集團(tuán)等。2）鋼結(jié)構(gòu)制造模式打造獨(dú)特競爭力，快速增長有望延續(xù)，原材料漲價影響較小，關(guān)注鴻路鋼構(gòu)。3）防水行業(yè)高景氣度，產(chǎn)能持續(xù)釋放，防水新規(guī)頒布行業(yè)大幅擴(kuò)容，關(guān)注行業(yè)龍頭東方雨虹、科順股份。
重點(diǎn)數(shù)據(jù)跟蹤：水泥：全國水泥價格指數(shù)周環(huán)比上升2.7%，月環(huán)比上升9.2%；玻璃：玻璃期貨價格周環(huán)比下降6.7%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市場價周環(huán)比上升0.1%；原材料：動力煤價周環(huán)比上升2.6%，金紅石型鈦白粉現(xiàn)貨價周環(huán)比上升0.3%，環(huán)氧乙烷現(xiàn)貨價周環(huán)比下降3.8%；地產(chǎn)基建：2021年前7個月房地產(chǎn)銷售同比增長21.5%，新開工面積同比減少0.9%。
我們接下來重點(diǎn)聊聊水泥行業(yè)：
消息面上，9月5日，全國水泥價格指數(shù)446元/噸。漲價主要集中在東北、華東、華中和西南等地區(qū)。具體來看，湖北十堰地區(qū)4日起上調(diào)水泥價格30-50元/噸，周邊地區(qū)醞釀跟進(jìn)；廣東粵東地區(qū)上調(diào)水泥價格30元/噸，粵北及珠三角、粵西地區(qū)上調(diào)袋裝水泥價格40-50元/噸；浙江、安徽、重慶、廣西等地月內(nèi)也相繼發(fā)布漲價通知。目前，水泥的市場需求持續(xù)向好，各省積極醞釀漲價，預(yù)計(jì)近期價格仍將穩(wěn)步上漲。
限電限產(chǎn)+航運(yùn)受限，兩廣水泥市場景氣度提升
近期，因能耗雙控形勢進(jìn)一步嚴(yán)峻，廣西地區(qū)水泥企業(yè)實(shí)施限產(chǎn)要求，預(yù)計(jì)在今年9月份廣西能耗雙控、兩高雙減任務(wù)的影響下，廣西水泥產(chǎn)量將縮減近600萬噸。近期，國家發(fā)展改革委辦公廳印發(fā)《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》的通知，其中，廣西上半年能耗不降反升，能源消費(fèi)總量控制方面一級預(yù)警。
廣東受周邊市場漲價帶動、成本上漲影響，廣西受能耗雙控影響，限電加嚴(yán)影響，兩地多次上調(diào)水泥價格。能耗管控疊加用電受限，企業(yè)限產(chǎn)之下，預(yù)計(jì)四季度廣西水泥產(chǎn)能發(fā)揮將受到限制。根據(jù)中國水泥網(wǎng)消息，因目前還沒有通知明確能耗雙控將延續(xù)，后期對于市場長期的影響還需要根據(jù)企業(yè)落實(shí)情況來看，如果限產(chǎn)是暫時性的，影響比較有限；一旦長時間限制，影響將會加大。供電受限也將成為制約四季度廣西水泥產(chǎn)能發(fā)揮的重要原因。
2021年汛期珠江流域降雨普遍偏少，航運(yùn)受阻疊加供給受限，廣東水泥供需矛盾或擴(kuò)大。自9月初，廣西港航發(fā)展中心就多次發(fā)布《自治區(qū)港航發(fā)展中心關(guān)于配合做好船舶限載出港過閘工作的通知》，要求各市交通港航部門督促轄區(qū)航運(yùn)、港口企業(yè)按要求嚴(yán)格控制出港的船舶吃水，限制下行船舶報(bào)到數(shù)，做好轄區(qū)航運(yùn)企業(yè)水路運(yùn)輸管理工作。
兩廣需求向好，預(yù)計(jì)四季度廣西水泥價格穩(wěn)定提升，供給緊張局面下廣東水泥價格有望繼續(xù)上漲。隨著珠三角地區(qū)及粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的深入推進(jìn)，廣東水泥市場需求仍將維持高位，后市行情看漲。
行業(yè)龍頭海螺水泥，廣東的水泥龍頭，塔牌集團(tuán)，另外上峰水泥、華新水泥、福建水泥都是底部突破跡象。
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