過(guò)去，銀行只能銷(xiāo)售自營(yíng)的理財(cái)產(chǎn)品。但隨著理財(cái)子公司數(shù)量如雨后春筍般增長(zhǎng)，以及《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》的施行，銀行代銷(xiāo)他行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量越來(lái)越多。
那么，一家銀行為什么會(huì)代銷(xiāo)他行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品？投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中出現(xiàn)糾紛又該如何解決呢？
他行理財(cái)產(chǎn)品成“座上賓”
打開(kāi)招商銀行官網(wǎng)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品頁(yè)面，發(fā)文人看到，在產(chǎn)品欄中不僅有招商銀行自營(yíng)、招銀理財(cái)板塊，還有光大理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)绕渌?家銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品獨(dú)立板塊，里面不僅有詳細(xì)的理財(cái)產(chǎn)品介紹，還有專(zhuān)門(mén)的銷(xiāo)售渠道。
不只招商銀行，發(fā)文人梳理發(fā)現(xiàn)，交通銀行、我國(guó)銀行、華夏銀行、中信銀行、微眾銀行、網(wǎng)商銀行等多家銀行也都在代銷(xiāo)他行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品。
8月13日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《我國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2021年上）》數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)25.80萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.37%，上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4137.51億元，其中個(gè)人投資者仍是理財(cái)市場(chǎng)主力。
與此同時(shí)，上半年，共有2家外資控股理財(cái)公司和2家銀行理財(cái)公司獲批籌建，截至6月末，理財(cái)公司已籌建28家，較去年同期增加8家，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模10.01萬(wàn)億元，占理財(cái)市場(chǎng)比例達(dá)38.80%，已成為理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)類(lèi)型。
具體來(lái)看，發(fā)文人8月15日查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，招商銀行代銷(xiāo)建信理財(cái)最新一期“嘉鑫”封閉式理財(cái)產(chǎn)品，1元起購(gòu)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)年化收益率達(dá)4.4％；交通銀行代銷(xiāo)的興銀天添利產(chǎn)品，1元起投，7日年化收益率為3.112%；浦發(fā)銀行代銷(xiāo)交銀理財(cái)穩(wěn)享固收（7天持有期）理財(cái)產(chǎn)品，同樣1元起投，凈值為1.0173……
在大眾認(rèn)知里，各家銀行間處于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，為何還會(huì)代銷(xiāo)“競(jìng)品”呢？
事實(shí)上，銀行代銷(xiāo)他行理財(cái)產(chǎn)品并不是新鮮事物。銀行并不是專(zhuān)賣(mài)店，而是金融產(chǎn)品大超市，投資者可從銀行購(gòu)買(mǎi)基金、保險(xiǎn)、信托、貴金屬等產(chǎn)品。這些產(chǎn)品可為銀行貢獻(xiàn)不菲的手續(xù)費(fèi)收入。同理，代銷(xiāo)他行理財(cái)產(chǎn)品可以拓展銀行的中間業(yè)務(wù)收入，也是增收的途徑。
此外，在資管新規(guī)的推動(dòng)下，理財(cái)產(chǎn)品由保本型向凈值型轉(zhuǎn)變。相比大型銀行而言，中小銀行在設(shè)立理財(cái)子公司以及發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品方面都不具有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)代銷(xiāo)其他銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品，能夠豐富自身產(chǎn)品品類(lèi)，更好地吸引投資者，預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)有更多中小銀行選擇代銷(xiāo)理財(cái)子公司產(chǎn)品。
發(fā)行方和銷(xiāo)售方責(zé)任共擔(dān)
在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，近來(lái)也不斷有銀行因理財(cái)業(yè)務(wù)違規(guī)被監(jiān)管部門(mén)處罰。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公告顯示，僅7月就有3家銀行因理財(cái)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售管理嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則、產(chǎn)品信息披露不到位等問(wèn)題被開(kāi)罰單。
銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的投訴數(shù)量也上升明顯。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局7月12日公布的《關(guān)于2021年第一季度銀行業(yè)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)》顯示，一季度涉及理財(cái)類(lèi)業(yè)務(wù)投訴4510件，環(huán)比增長(zhǎng)35.1%，占投訴總量的5.8%。
為了更好地保護(hù)投資者，6月27日起施行的《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》就明確了理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的責(zé)任義務(wù)及投資者適當(dāng)性管理行為，還明確了誤導(dǎo)投資者購(gòu)買(mǎi)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的理財(cái)產(chǎn)品、虛假宣傳夸大過(guò)往業(yè)績(jī)等十八項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其銷(xiāo)售人員從事理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)時(shí)的禁止行為。
同時(shí)，管理暫行辦法也注重厘清銀行理財(cái)子公司（產(chǎn)品發(fā)行方）與代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)（產(chǎn)品銷(xiāo)售方）之間的責(zé)任，要求雙方在各自責(zé)任范圍內(nèi)，共同承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品的合規(guī)銷(xiāo)售和投資者合法權(quán)益保護(hù)義務(wù)。
而作為金融投資者，也應(yīng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和金融素養(yǎng)。首先，投資者在購(gòu)買(mǎi)代銷(xiāo)產(chǎn)品時(shí)，要區(qū)分代銷(xiāo)理財(cái)和銀行自發(fā)理財(cái)，這在說(shuō)明書(shū)或者發(fā)行產(chǎn)品的網(wǎng)站均有明確提示；同時(shí)注意選擇具有代銷(xiāo)資格和資質(zhì)的機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，不要通過(guò)任何個(gè)人以及沒(méi)有資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品。
其次，消費(fèi)者要了解代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品發(fā)售機(jī)構(gòu)的職責(zé)定位。代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)只是銷(xiāo)售渠道，他們需要建立相應(yīng)審批和風(fēng)控流程，對(duì)發(fā)售機(jī)構(gòu)做盡職調(diào)查、信息驗(yàn)證和風(fēng)險(xiǎn)審查，但產(chǎn)品的運(yùn)作和管理仍要看發(fā)售機(jī)構(gòu)的管理能力。
同時(shí)，消費(fèi)者務(wù)必要仔細(xì)閱讀說(shuō)明書(shū)，明晰產(chǎn)品類(lèi)型、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，要嚴(yán)格按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品；同時(shí)要關(guān)注募集投向和產(chǎn)品信息披露公告，因?yàn)檫@決定了產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)。
最后，從資產(chǎn)配置的角度來(lái)講，消費(fèi)者要留意理財(cái)產(chǎn)品的特征，要符合自身收益與風(fēng)險(xiǎn)需求；在選擇內(nèi)嵌衍生品理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，例如結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品、量化策略型理財(cái)產(chǎn)品，需要結(jié)合專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)的投資建議，厘清產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征。
（燕都融媒體發(fā)文人 張靜濤 實(shí)習(xí)生 王雨萌）
