明朝萬歷初年，有一位姓魏的河南人，大家都稱呼他為魏公。魏公自號廓庵道人，看起來好像有七十歲了，他有個徒弟，叫左謙，號荊山隱者，乃是北直隸真定人，他容貌年輕一些，似乎比魏公稍微小幾歲。
魏公和左謙經常在京城及周邊游玩，沒人知道他們從何而來，也沒人知道他們到底多大。不過，有人看到過，他們會變化之術，有時候恍惚之間就不見了，有時候瞬間又出現了，十分怪異。
慢慢地，越來越多人看到魏公和左謙的神奇，都說他們是老神仙。
山陰有一位祝秀才，祝秀才父親號稱鳳皋子，喜歡四處游歷，他很有本事，得了長生之術，還會隱形，能透視（古代的透視和今天的透視不一樣，當時認為能看到別人看不到的東西，叫透視，比如能看到神仙、鬼怪等）。
鳳皋子早就聽說過魏公和左謙，一直不服氣，覺得他們沒有自己厲害，
有一回，鳳皋子去京城走親訪友，遇到了魏公和左謙，于是結為好友。他早已經聽到京城人說過魏公和左謙的本事，不過一直不信。因此，鳳皋子就想驗證一下，看看兩人是不是神仙，有沒有本事。
這一日，三人出去游玩，到了西山（太行山的一支，也叫小清涼山，遠遠看去像是蛟龍翻騰，遙遙拱衛著北京城）風景絕美處，三人停下來看風景。看了一會兒，三人繼續往前走。這時候，魏公和左謙發起神術，讓身上的行李飛起來，回京城去了。
此時，天色已晚，一路上只能聽到鳥叫聲，看不到有人。
鳳皋子頭上的烏角巾（隱士所帶的頭巾之一）忽然被旋風吹走了，他覺得很奇怪。魏公和左謙看到后，連忙說：“咱們快走，不要耽擱了。”
一看鳳皋子似乎走不快，兩人一左一右，把鳳皋子架起來，然后提著他加快腳步走。鳳皋子覺得，自己好像飛起來了一樣。他雖然已經得了長生術，也會隱身和透視，但卻不會飛，因此這時候覺得頗有趣。
魏公和左謙架著鳳皋子，先是直走，然后忽然往北走，走了一陣子后，忽然有轉向西邊。又走了一會兒，鳳皋子發現前面有人家，屋子里還亮著燈火。魏公和左謙忽然說：“這里不是很美嗎？”說完后，停下來了。
鳳皋子一看，這里有山澗泉水，上面還有石橋，附近有房屋，不過看起來很幽暗陰沉。
三人到門口，敲了敲門。過了許久，一個童子開了門，邀請三人進屋。剛進屋里，一位穿著紫色衣服的翩翩美少年，已經從大堂里出來，下了臺階，迎接三人。三人進了屋里，按賓主坐下后，開始聊天。
聊了一會兒，紫衣少年似乎對他們很敬佩，一臉恭敬。紫衣少年又說了一會兒，然后叫童子端來好茶，敬三人了。
喝完了茶，紫衣少年邀請三人到中堂去。這里雕欄繡柱，紅亭碧榭，洞口之中源源不斷流水，而那些高大的樹，直入云霄，仿佛云朵是從大樹的樹冠里生出來一樣。如此美景，真是人間仙境。
四人邊走邊聊，問到三人的家鄉，紫衣少年才知道，原來魏公是洛陽人，左謙是燕人，而鳳皋子則是越地人。紫衣少年很高興，馬上吩咐童子，叫廚子去做好菜，要求必須有洛陽、燕地和越地的美食。
很快，飯菜好了，果然有洛陽、燕地和越地的美食，而且水陸珍奇，無所不有，連美酒都有好幾種，三處地方的美酒也在其中。三人不覺連連點頭，認為紫衣少年考慮周到，心中暗暗贊賞。
飲酒期間，還有不少美姬出來跳舞、唱歌，她們還會彈奏音樂，清雅動人，使得宴會更加歡樂了。
這時候，鳳皋子發現，自己頭上的烏角巾竟然掛在屋里胡床的一個拐角上，他心中暗暗吃驚。而紫衣少年已經察覺到了，讓童子取來烏角巾，送給鳳皋子。
喝完酒之后，已經深夜了，紫衣少年又安排了熱水，供三人沐浴。三人沐浴后，又被童子帶到房間里，屋子里很古樸典雅，被子、褥子都很光鮮華麗，一看就是普通的不料。
鳳皋子感覺遇到了高人，晚上睡覺都不敢合眼，后來才朦朦朧朧睡去。天不亮的時候，他急忙整理衣服被子，然后也不跟紫衣少年和魏公、左謙告辭，直接就走了。
才走了十幾丈遠，魏公和左謙已經趕上來了，他們帶著鳳皋子到了一處高岡，讓他回頭看看紫衣少年的家。鳳皋子這才發現，那里根本沒有房子，只有懸崖、大樹、野草。回想起昨夜的種種，鳳皋子感覺在夢里一樣。
鳳皋子也不知道說什么，默默地向前走。
這時候，圍攻從懷里掏出來一顆棗子，很小，大約只有一寸長，遞給鳳皋子，讓他吃了。鳳皋子本來餓了，吃了小棗子后，一點也不覺得餓。走了一段時間，鳳皋子似乎累了，這時候魏公和左謙讓他停下來。
然后，魏公從衣袖里摸出三張紙，用手做刀，幾下就剪出來三頭毛驢。左謙往三頭紙毛驢上噴了一口氣，紙毛驢瞬間變成了真毛驢。然后，兩人各自騎著一頭小毛驢，另一頭小毛驢讓鳳皋子騎了。
鳳皋子剛騎上小毛驢，小毛驢就開始跑了，越跑越快，越跑越往上，這毛驢居然飛起來了。到了天上以后，小毛驢也不再繼續狂奔，它居然也在駕馭著風前行。轉眼之間，三人就已經到了順成門（北京宣武門），毛驢也在慢慢下降。
鳳皋子擔心別人看到他從天而降，還騎著毛驢，會惹來騷亂，他準備隱身。但是魏公猜到了他的意思，沖他搖了搖手，然后揮一揮衣袖，下面的人都看不到他們了。于是，三人順利降落，沒人注意到他們。
下了毛驢之后，左謙又對著毛驢吹了一口氣，那三頭毛驢瞬間又變成了紙毛驢。紙毛驢還能走，慢慢走向魏公的袖子，魏公收回紙毛驢，放在衣袖里。
到這時候，鳳皋子才徹底佩服魏公和左謙。
因為，他鳳皋子能隱身，但是魏公卻能讓所有人都看不到他；他鳳皋子能透視，但是魏公直接看穿了他的心思，還知道他不會飛，知道肚子餓了，知道他的烏角巾飛到了紫衣少年的家里，甚至紫衣少年就是他變幻出來的。以他們的本事來看，只怕長生之術比鳳皋子還厲害呢。
諸如此類，等等等等。似乎每一樣，魏公和左謙都比鳳皋子強。
魏公和左謙雖然沒有和鳳皋子直接比試本領，但卻已經暗中比斗過了，結局也是鳳皋子完敗。
從此以后，鳳皋子對魏公和左謙更加佩服了，他也沒有問他們，從哪里學得這些本事，只是以弟子的身份，服侍二老。
左謙還擅長煉丹之術，后來他把這個本領傳給了鳳皋子，鳳皋子的長生之術也得以進步。后來，鳳皋子離去，多年以后還有人看到魏公和左謙。有人說，他們已經獲得了永生，可以一直在世間活著。
