本文源自:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
過年離不開發(fā)紅包，領(lǐng)到長(zhǎng)輩的紅包開開心心，新年添喜字。證券市場(chǎng)也離不開紅包，多數(shù)上市公司都在年尾或多或少分紅派息，如果不派息，就會(huì)被投資者說成“鐵公雞”，遭用腳投票。分紅是整個(gè)市場(chǎng)運(yùn)作的基石，離開了分紅，證券投資就相當(dāng)于無源之水，無本之木。今天，我們就來說說上市公司的“紅包”。
A股市場(chǎng)分紅總額達(dá)9萬億
A股市場(chǎng)從1990年開市以來，證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，30年來A股上市公司累計(jì)分紅總金額達(dá)到9萬億元，相當(dāng)于目前A股總市值的15％。從歷年來看，市場(chǎng)分紅總額也是屢創(chuàng)新高，2006年A股市場(chǎng)分紅突破千億元，2017年分紅突破萬億。
不僅是分紅總額創(chuàng)新高，參與現(xiàn)金分紅公司數(shù)量占當(dāng)期上市公司總數(shù)的比例也在不斷提高。1999年有現(xiàn)金分紅公司的數(shù)量為297家，占當(dāng)期上市公司總數(shù)的32％；而到2018年，參與現(xiàn)金分紅公司數(shù)占比已達(dá)到72％。
最土豪的分紅
12股累計(jì)分紅超千億元
近年來，個(gè)股力度也不斷在加大。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，上市以來，共計(jì)有96股累計(jì)分紅超過百億元，12股累計(jì)分紅超千億，而累計(jì)分紅超10億元的更是達(dá)到703家。
從千億分紅公司看，金融公司和能源公司占據(jù)絕對(duì)主力，且大多數(shù)是央企，其中銀行股有6只，保險(xiǎn)股2只，能源股3只，汽車股1只。工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行3家國(guó)有銀行囊括了分紅狀元、榜眼、探花三大桂冠，累計(jì)分紅分別為9051.4億元、7244.79億元、5545.9億元。其他累計(jì)分紅超千億的還包括中國(guó)石油、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)石化等。
而從上市后年均分紅金額來看，不包括2019年，共計(jì)有9股年平均分紅超百億元，85股年平均分紅超10億元。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行4大國(guó)有銀行排前4位，年平均分紅金額696億元、603億元、506億元、426億元。
江鈴汽車分紅總額超市值
54股分紅最頻繁
如果與2019年年底的市值做比較，有2股上市后累計(jì)分紅金額已經(jīng)超過公司市值，分別是退市華業(yè)和江鈴汽車，累計(jì)分紅與市值比分別是1.18和1.04。當(dāng)然，退市華業(yè)因?yàn)槭芡耸杏绊懀兄荡蠓s水導(dǎo)致分紅與市值比大幅提高。
江鈴汽車1993年上市，上市以來累計(jì)分紅21次，分紅總金額達(dá)到93.6億元，而公司去年末總市值僅為89.9億元，累計(jì)分紅已超公司總市值。這其中，公司在2017 年派送了特別股息，每10股派息高達(dá)23.17元，共計(jì)提分紅基金20億元，這也是當(dāng)年第一高派息預(yù)案。
佛山照明、哈藥股份、華能國(guó)際3只個(gè)股累計(jì)分紅與市值比超0.7，分別為0.79、0.77、0.71。佛山照明1993年上市，累計(jì)分紅26次，幾乎達(dá)到年年有分紅，累計(jì)分紅總金額48.2億元。哈藥股份也是上市26年，分紅17次，累計(jì)分紅總額72.99億元。
除了上述5家公司外，還有25家公司分紅總額已經(jīng)超過公司總市值的二分之一，如中國(guó)石化、盤江股份、寶鋼股份等。
而從分紅頻率（分紅次數(shù)/上市年數(shù)，不包括2019年年終分紅）來看，有1700多家上市公司分紅頻率超過1，也就是說，這些公司上市以來幾乎年年有現(xiàn)金分紅。分紅頻率超過2的也有54家，也就是說這些公司年均分紅達(dá)到2次。分紅最頻繁的是中原證券、潔美科技，分紅頻率均為2.5，兩家公司公司均于2017年上市，已累計(jì)分紅5次。
13股年均股息率超5％
方大特鋼成分紅王
從股息率角度看（由于2019年分紅數(shù)據(jù)未公布，我們僅分析2018年數(shù)據(jù)），以2018年年底公司總市值為基礎(chǔ)，共有17股當(dāng)年股息率超過10％，142股超過5％。
2018年最土豪的分紅是蘭州民百，公司當(dāng)年分紅15.59億元，年報(bào)每股派息達(dá)到1.6元，且年中還進(jìn)行過10派1元的分紅。也就是說，公司當(dāng)年每股分紅為1.7元，而公司2018年年底總市值僅為44.6億元，股息率近35％。
其次是中公教育，公司2018年分紅17.38億元，年末市值59億元，股息率達(dá)到29.4％。另外，還有康力電梯、方大特鋼、三鋼閩光、曠達(dá)科技、英力特5家公司當(dāng)年股息率超15％。
當(dāng)然，一個(gè)年度的分紅股息率具有極強(qiáng)的偶然性，如蘭州民百、方大特鋼，當(dāng)年的分紅方案就震驚市場(chǎng)，這樣的分紅力度不具備持續(xù)性。如果以年平均股息率來計(jì)算，或許更具有參考意義。
數(shù)據(jù)寶對(duì)2014年-2018年5年平均股息率（每年均以公司當(dāng)年年底總市值為基礎(chǔ)計(jì)算）進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，且剔除上市不足5年及5年內(nèi)分紅次數(shù)低于4次的公司，5年平均股息率最高的是方大特鋼，其年平均股息率為9.67％，公司2014年、2017年、2018年3年股息率均超10％。其次為中國(guó)神華，5年平均股息率6.82％，其2016年股息率達(dá)到近19％，公司當(dāng)年派發(fā)了2.5元/股的特別股息。
此外，雙匯發(fā)展、上汽集團(tuán)、九牧王年均股息率超6％，江鈴汽車、中國(guó)石化、格力電器、建設(shè)銀行、康力電梯、深高速、農(nóng)業(yè)銀行、三鋼閩光年均股息率超5％。上述高股息率個(gè)股中，幾乎每家公司均年年派發(fā)現(xiàn)金分紅，僅格力電器2017年現(xiàn)金分紅缺失，康力電梯2015年分紅缺失。
銀行業(yè)平均股息率最高
4行業(yè)股息率超1年定存
最后，我們從行業(yè)來分析，看哪些行業(yè)分紅最高，最穩(wěn)定。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)2014年-2018年行業(yè)分紅數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，共計(jì)有19個(gè)行業(yè)年平均分紅超過百億。銀行業(yè)是當(dāng)之無愧的分紅大佬，行業(yè)年平均分紅3767.96億元，是唯一分紅超千億的行業(yè)。
非銀金融、化工、采掘三個(gè)行業(yè)年平均分紅超過500億元，房地產(chǎn)、公用事業(yè)、汽車年平均分紅超過400億元。年平均分紅總額最低的三個(gè)行業(yè)分別是休閑服務(wù)、國(guó)防軍工、綜合，僅為23.3億元、18.1億元、16億元。
而從上市公司分紅積極性來看，銀行無疑也是分紅最為活躍的行業(yè)，行業(yè)分紅率（分紅公司數(shù)量/行業(yè)內(nèi)公司總數(shù)）的5年平均值最高，達(dá)到98.75％，僅2014年中信銀行未分紅外，其他年份行業(yè)分紅率均達(dá)到100％。非銀金融、建筑裝飾、交通運(yùn)輸5年行業(yè)分紅率均值都在86％，計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物行業(yè)分紅率均值分別為83％和80％。
從行業(yè)股息率（行業(yè)分紅總額/行業(yè)總市值）來看，銀行股的行業(yè)股息率最高，5年平均值達(dá)到4.2％，其次是家用電器、汽車、采掘，行業(yè)股息率分別為2.35％、2.10％、2.05％，上述幾個(gè)行業(yè)股息率均超過1年期定存。
