原標(biāo)題：特斯拉概念股炒作火熱 誰受益最大，誰又是真龍頭？ 來源：
今日（1月7日），馬斯克現(xiàn)身特斯拉上海工廠，出席中國制造Model 3向社會(huì)用戶的首次交付儀式。而在資本市場，受益于特斯拉降價(jià)及券商千人電話會(huì)議，相關(guān)概念股從上個(gè)交易日便開始被熱炒。
記者觀察到，相較于上個(gè)交易日，今日汽車零部件相關(guān)股票繼續(xù)受追捧，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈則偃旗息鼓。世運(yùn)電路、天汽模、奧特佳等汽車零部件企業(yè)行情持續(xù)，上述三只個(gè)股均收獲漲停。相比之下，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股不漲反跌，華友鈷業(yè)下跌1.82%。贛鋒鋰業(yè)下跌0.05%。汽車零部件誰是龍頭？
當(dāng)時(shí)處于建設(shè)中的特斯拉上海工廠 圖片來源：視覺中國
說起特斯拉概念股，自1月2日起已連收4個(gè)漲停板的世運(yùn)電路，被認(rèn)為是這波特斯拉概念股龍頭。根據(jù)財(cái)通證券報(bào)告，世運(yùn)電路2019年來自特斯拉的收入約為1.8億元，占收入比重為7.1%。
一般來說，游資熱愛流通盤較小的上市公司，因?yàn)楦叱醋骺臻g。截至1月7日，世運(yùn)電路總市值114.50億元，而流通市值僅為36.65億元。
從龍虎榜數(shù)據(jù)看，1月6日，世運(yùn)電路買一席位正是大名鼎鼎的華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心。該營業(yè)部被外界稱之游資江湖里的“營業(yè)部一哥”。
而世運(yùn)電路“曖昧”的澄清公告，又給游資炒作增添了幾分熱度。1月6日晚間，世運(yùn)電路發(fā)布公告稱，特斯拉不是公司的客戶，公司汽車板主要是通過下游汽車零部件供應(yīng)商間接向汽車終端客戶供貨，關(guān)于公司是特斯拉重要PCB供應(yīng)商的傳言是不準(zhǔn)確的。
結(jié)果1月7日，世運(yùn)電路再度漲停，游資對于該股的偏好可見一斑。實(shí)際上，世運(yùn)電路否認(rèn)特斯拉是公司客戶，卻并不沒有否認(rèn)向特斯拉間接供貨的可能性。
1月7日，《》記者致電世運(yùn)電路證券部，相關(guān)人員表示負(fù)責(zé)人現(xiàn)在不在。有趣的是，對于特斯拉是否為公司客戶，該公司行政人員在轉(zhuǎn)接之前曾提到：“客戶是客戶，至于是否是一級(jí)供貨商等等并不清楚。”
從基本面的角度看，與傳統(tǒng)汽油車、柴油車相比，新能源汽車更加強(qiáng)調(diào)熱管理系統(tǒng)和使用輕型材料。這是因?yàn)椋妱?dòng)汽車動(dòng)力來自電池包，而電池包內(nèi)部溫度上升將會(huì)影響到電池組內(nèi)部電化學(xué)系統(tǒng)的運(yùn)行，從而影響電池壽命和安全性。而使用輕型材料，可以降低車身重量，從而提升續(xù)航里程。
奧特佳，正是國內(nèi)汽車壓縮機(jī)領(lǐng)域龍頭，并已經(jīng)切入新能源汽車熱管理系統(tǒng)。根據(jù)國金證券2018年3月一份研報(bào)顯示，該公司系汽車空調(diào)壓縮機(jī)龍頭，在斜盤式、渦旋式、電動(dòng)渦旋式壓縮機(jī)業(yè)務(wù)上擁有絕對競爭優(yōu)勢；同時(shí)新能源熱管理業(yè)務(wù)圍繞國際空調(diào)展開，其具備系統(tǒng)開發(fā)和生產(chǎn)能力。據(jù)了解，奧特佳通過北美子公司空調(diào)國際（美國）公司向特斯拉供貨。
奧特佳的優(yōu)勢是熱管理系統(tǒng)，而旭升股份的強(qiáng)項(xiàng)則是輕量化。根據(jù)東興證券研報(bào)顯示，旭升股份為鋁合金輕量化行業(yè)的龍頭企業(yè)。公司在與特斯拉原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，獲得中國區(qū)的增量業(yè)務(wù)。
雖然旭升股份是各大券商的心頭好，但從實(shí)際行情看，奧特佳比旭升股份更為強(qiáng)勢。從換手率看，資金對旭升股份更熱情。1月6日、1月7日，旭升股份換手率分別為25.41%、31.74%，而奧特佳分別是4.13%、4.7%，從成交金額上看，旭升股份是奧特佳的兩倍以上。截至1月7日，旭升股份市值164.25億元，高于奧特佳67.64億元市值。但旭升股份流通市值更小，僅為25.94億元。考慮到1月7日該股便成交了8.21億元，各路資金或?qū)⒃谠摴沙掷m(xù)對壘。
除了是輕量化龍頭外，旭升股份來自特斯拉營收占比也比較高，據(jù)悉其2018年特斯拉營收占比達(dá)61.08%，而天汽模來自特斯拉的訂單也頗為豐厚。1月7日晚間，天汽模發(fā)布公告稱，特斯拉是公司重要客戶之一，2019年公司與特斯拉累計(jì)簽署汽車模具訂單約5400萬元。根據(jù)該公司三季報(bào)顯示，前三季度天汽模營收13.73億元，同比增長8.88%；凈利潤0.9億元，同比下降11.76%。
值得注意的是，自2019年12月中旬以來，天汽模已有一波行情。12月16日收報(bào)3.78元，而1月7日收報(bào)5.79元，區(qū)間漲幅超過50%。相比之下，旭升股份、奧特佳均于1月6日才啟動(dòng)。
而對于汽車零部件企業(yè)的前景，申萬宏源電力設(shè)備新能源分析師韓啟明對記者表示：“特斯拉對國內(nèi)汽車電子和汽車零部件的拉動(dòng)是顯著的。”動(dòng)力電池看LG化學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈
特斯拉概念股中，汽車零部件與動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的分化，一方面與動(dòng)力電池概念2019年年底已走出一波強(qiáng)勢行情有關(guān)，另一方面，寧德時(shí)代一直沒有進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈。
對于寧德時(shí)代能否進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈，韓啟明對記者表示：“寧德時(shí)代短期不會(huì)進(jìn)特斯拉供應(yīng)鏈，主要由于特斯拉的商務(wù)談判條件苛刻，加上寧德時(shí)代自身的產(chǎn)能不足，所以切入進(jìn)去是個(gè)漫長的過程。”
不過，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈暫時(shí)表現(xiàn)不佳，沒有影響資金的熱情。特別是對于LG化學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，投資者依然保持高度關(guān)注。
這是因?yàn)椋瑖a(chǎn)特斯拉電池的增量，大概率將屬于LG化學(xué)。一直以來，特斯拉使用的都是松下圓柱電池。然而松下因?yàn)樘潛p的緣故，不再繼續(xù)投資擴(kuò)張動(dòng)力電池產(chǎn)能。于是2019年，LG化學(xué)進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈。LG化學(xué)的長處是軟包電池，但據(jù)韓啟明透露，LG化學(xué)向特斯拉提供的也是圓柱電池。
韓啟明進(jìn)一步表示：“特斯拉中國工廠的放量有LG化學(xué)就足夠供應(yīng)”。由此觀之，若國產(chǎn)特斯拉放量，LG化學(xué)供應(yīng)鏈將因而受益。A股上市公司中，LG化學(xué)與華友鈷業(yè)的合作最為密切。
2018年4月10日，華友鈷業(yè)公告稱，與LG化學(xué)共同設(shè)立兩家合資公司——華金新能源材料（衢州）有限公司和樂友新能源材料（無錫）有限公司。其中，華金公司主要生產(chǎn)前驅(qū)體，華友鈷業(yè)股份占比51%，LG化學(xué)占比49%；樂友公司主要生產(chǎn)正極材料，華友鈷業(yè)股份占比49%，LG化學(xué)占比51%。
鈷是前驅(qū)體、正極材料的重要原料，由此可見，華友鈷業(yè)逐漸從鈷的生產(chǎn)加工向下游發(fā)展。而正極材料占動(dòng)力電池成本最高，若國產(chǎn)特斯拉放量，華友鈷業(yè)有望持續(xù)受益。
不過1月7日，華友鈷業(yè)反而下跌了1.82%。與上述企業(yè)相比，華友鈷業(yè)流通市值大，并且已經(jīng)經(jīng)歷了一波行情。截至1月7日，華友鈷業(yè)流通市值達(dá)495.33億元，自2019年12月20日至2020年1月7日，華友鈷業(yè)已經(jīng)上漲了46.52%。
封面圖片來源：每經(jīng)記者 黃鑫磊 攝
