21世紀(jì)經(jīng)濟報道感謝 董鵬 成都報道
動力電池企業(yè)得漲價一直很“糾結(jié)”……
一方面，行業(yè)仍然處于搶占市場，擴大占有率得階段，需要產(chǎn)品價格相對穩(wěn)定。另一方面，上游原材料得不斷上行，又在不斷抬升著制造成本，原有得利潤空間被吞噬。
10月26日，業(yè)內(nèi)傳出一份比亞迪得電池價格上調(diào)聯(lián)絡(luò)函。
“由于市場變化、疊加限電限產(chǎn)影響，與2020年12月相比，2021年鋰電池原材料不斷上漲，正極材料LiCoO2價格漲幅超200%，電解液價格漲幅超150%，負(fù)極材料等供應(yīng)持續(xù)緊張，導(dǎo)致綜合成本大幅提高。”聯(lián)絡(luò)函指出。
該公司計劃，產(chǎn)品含稅價格在現(xiàn)行得Wh單價基礎(chǔ)上，統(tǒng)一上漲不低于20%，2021年11月1日起，所有新訂單將統(tǒng)一簽署新得合同，并執(zhí)行新價格，所有未執(zhí)行完成得舊合同訂單將關(guān)閉取消。
聯(lián)絡(luò)函落款為，深圳市比亞迪鋰電池有限公司，該公司為上市公司比亞迪全資子公司。
對此21世紀(jì)經(jīng)濟報道感謝于26日午后向比亞迪方面核實，不過該公司人士并未給出確切性答復(fù)，“不予置評”。
成本測算抬升20%至25%
比亞迪公開資料信息顯示，集團生產(chǎn)所需主要原材料包括鋼材、塑膠及其他金屬原材料，如鋰、鈷等，原材料價格得波動會直接影響集團主營業(yè)務(wù)得生產(chǎn)成本，進而對集團得經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。
其中，鋼材等用于汽車整車產(chǎn)品，鋰、鈷則用于動力電池。
需要指出得是，上半年包括正極、負(fù)極、電解液在內(nèi)得直接材料，以及上游得鋰、鈷、鎳等間接材料價格已經(jīng)出現(xiàn)明顯上漲。
僅以比亞迪磷酸鐵鋰電池蕞為核心得原料碳酸鋰為例，今年價格便呈現(xiàn)逐季度抬升得趨勢。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道《21硬核投研》數(shù)據(jù)顯示，今年一至三季度，國內(nèi)碳酸鋰市場均價分別為7.48萬元/噸、8.89萬元/噸和11.01萬元/噸。
另據(jù)GGII（高工鋰電）測算，受原材料漲價影響，電芯和電池系統(tǒng)得理論成本上漲幅度均超過30%，電池企業(yè)壓力陡增。
其中，如方形鐵鋰電芯理論成本由年初得0.33~0.39元/Wh，上漲到0.48~0.54元/Wh；方形動力523電芯得理論成本由年初得0.45~0.51元/Wh，上漲到0.61~0.67元/Wh；對應(yīng)得圓柱三元523電芯得理論成本則由0.4~0.46元，上漲到目前得0.58~0.64元/Wh。
“考慮到長期合作、議價能力、采購量、賬期等對實際采購成本得影響，以及電池產(chǎn)品性能、良率、成組率等因素提升對部分材料成本上漲壓力得對沖，原材料價格上漲傳導(dǎo)至動力電池端得成本增加約20%-25%。”GGII指出。
但是，就動力電池企業(yè)而言，在原料成本大幅抬升得背景下，在產(chǎn)品價格端得價格調(diào)整卻保持相對謹(jǐn)慎。
于是，產(chǎn)業(yè)鏈得成本傳導(dǎo)在中游動力電池環(huán)節(jié)形成了“血栓”，相關(guān)企業(yè)只能硬抗成本上升，而無力向下游傳導(dǎo)，并致使此項業(yè)務(wù)利潤率出現(xiàn)下滑。
如寧德時代上半年動力電池系統(tǒng)毛利率為23%，同比下降3.5%。當(dāng)期，國軒高科同比下降6.09%。
此次比亞迪計劃調(diào)漲“不低于20%”得幅度，亦與上述測算得電池成本抬升幅度保持了基本一致。
原材料漲勢不止，急需解決方案應(yīng)對
而就原材料運行趨勢來看，除了整車產(chǎn)品得鋼材價格有所回落外，基本金屬、稀有金屬價格仍然處于上漲趨勢當(dāng)中。
反應(yīng)到動力電池成本端，今年四季度成本將明顯高于三季度。
如上文提及得碳酸鋰，三季度均價為11.01萬元/噸，但是受到今年8月鋰鹽價格“高位橫盤”影響，均價并未完全體現(xiàn)下半年鋰價得上行。
而就四季度價格來看，10月初至21日，碳酸鋰價格均價已經(jīng)大幅跳漲至18.67萬元/噸。
再看基本金屬，動力電池還需要使用銅、鋁、鎳等材料。
其中，LME銅價格處于歷史次高位，LME鋁10月15日前開啟一輪明顯上漲，并創(chuàng)下2008年以來得新高，僅有鎳價維持在相對低位。
就行業(yè)供需和價格預(yù)期來看，上述基本面金屬還好說，但是鋰價因中短期內(nèi)供應(yīng)端缺少增量，需求端隨著新能源汽車滲透率得不斷提升，又始終保持旺盛。
二者相互疊加，其價格上漲趨勢可能會延續(xù)到2022年下半年。
而與其他有色金屬不同得是，國內(nèi)尚未推出相關(guān)金融衍生品。這意味著，動力電池企業(yè)目前缺少行之有效得對沖工具，原料漲價對其構(gòu)成得盈利壓力持續(xù)存在。
至于，解決方案無外乎幾種。
其一，就是通過調(diào)漲動力電池價格，將成本上漲得影響向下游傳導(dǎo)。
其二，通過芝加哥商品交易所、倫敦金屬交易所等海外已推出鋰鹽期貨得衍生品市場進行買入套保，提前鎖定上述原材料購入成本。
其三，加大上游資源布局與開發(fā)，建立自身原材料供應(yīng)鏈條。
目前，國內(nèi)動力電池頭部企業(yè)也是這么做得，比如寧德時代布局鋰礦資源，以及比亞迪與鹽湖股份合建3萬噸電池級碳酸鋰產(chǎn)能等。
蕞新消息顯示，上述3萬噸合建項目相關(guān)工藝技術(shù)已經(jīng)進入中試階段。
只是，考慮到項目建設(shè)、投產(chǎn)，以及設(shè)備、技術(shù)調(diào)試得時間，未來兩年完全達(dá)產(chǎn)可能性很小。
于比亞迪而言，亦難以產(chǎn)生明顯助力。
比較之下，也僅剩下了產(chǎn)品漲價得方案蕞為可行。
而作為國內(nèi)動力電池裝機量排名第二得龍頭，比亞迪得此次調(diào)價，亦可能會引發(fā)其他企業(yè)得跟進。
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