風(fēng)華高科、順絡(luò)電子大漲！4年前產(chǎn)品漲價(jià)催生股價(jià)翻倍的一幕，再度上演了？
李興彩
風(fēng)華高科漲停、順絡(luò)電子盤(pán)中漲幅逾8個(gè)點(diǎn)、三環(huán)集團(tuán)盤(pán)中漲幅也超過(guò)6個(gè)點(diǎn)……1月3日，被動(dòng)元件板塊異軍突起，表現(xiàn)突出。
被動(dòng)元件板塊大漲的背后，是愈演愈烈的MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors，片式陶瓷電容）漲價(jià)預(yù)期。近期多家媒體報(bào)道，MLCC供貨緊張，多個(gè)品種價(jià)格上漲。
記者從多家分銷(xiāo)商處獲悉，目前，電容、電阻、電感的供貨都相對(duì)緊張，產(chǎn)能最緊張的當(dāng)屬電感。價(jià)格方面，三星的部分電容品種提價(jià)約10%，另一個(gè)龍頭——國(guó)巨也在持續(xù)提價(jià)。
遙想2016年，國(guó)巨漲價(jià)數(shù)倍、村田減半供應(yīng)，MLCC稀缺如黃金。現(xiàn)在，MLCC漲價(jià)潮似乎有卷土重來(lái)之勢(shì)。
MLCC還能重振雄風(fēng)嗎？
中航證券認(rèn)為，三星MLCC停產(chǎn)后，產(chǎn)能釋放緩慢，電子元器件企業(yè)營(yíng)收有望提升。
國(guó)盛證券認(rèn)為，5G帶動(dòng)行業(yè)需求回暖，MLCC需求持續(xù)增長(zhǎng)。
多家分銷(xiāo)商也向上證報(bào)記者證實(shí)，5G手機(jī)對(duì)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)作用相當(dāng)顯著，阻容感等被動(dòng)元器件需求明顯提升，產(chǎn)業(yè)鏈公司將顯著受益。尤其是在國(guó)巨不肯釋放產(chǎn)能的情況下，后續(xù)小容量電容、電阻的漲價(jià)幅度可能更高。
但需要說(shuō)明的一點(diǎn)是，目前漲價(jià)也有分銷(xiāo)商囤貨因素，本輪漲價(jià)幅度是否如2016年，還有待觀察。
哪些公司將受益？
國(guó)盛證券建議關(guān)注風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)等公司。風(fēng)華高科是國(guó)產(chǎn)MLCC龍頭，公司在互動(dòng)易披露，目前阻容產(chǎn)品都訂單飽滿(mǎn)。
光大證券認(rèn)為，隨著MLCC行業(yè)去庫(kù)存基本結(jié)束，三環(huán)集團(tuán)將在2020年繼續(xù)大幅擴(kuò)產(chǎn)，公司多項(xiàng)業(yè)務(wù)都有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。三環(huán)集團(tuán)是陶瓷材料龍頭，公司還具有下游產(chǎn)品片式電阻、陶瓷手機(jī)后蓋等。
華西證券、東北證券、財(cái)富證券等近期發(fā)布順絡(luò)電子的研報(bào)，認(rèn)為順絡(luò)電子在5G產(chǎn)品、汽車(chē)電子業(yè)務(wù)上開(kāi)始打開(kāi)成長(zhǎng)空間。
此外，從產(chǎn)業(yè)鏈看，國(guó)瓷材料、火炬電子、潔美科技等也將受益于被動(dòng)元件需求回暖。
