“以現(xiàn)有新三板精選層為基礎(chǔ)組建北京證券交易所”的重磅消息引發(fā)各方關(guān)注。中國(guó)證券報(bào)記者日前調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分頭部券商在精選層保薦承銷(xiāo)業(yè)務(wù)上保持優(yōu)勢(shì)地位的同時(shí)，諸多中小型券商在該項(xiàng)業(yè)務(wù)上發(fā)力明顯并取得亮眼成效。對(duì)于未來(lái)業(yè)務(wù)布局，有券商人士告訴記者，未來(lái)將更加充分地去了解和研究中小企業(yè)，尤其是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在資本市場(chǎng)上的需求和痛點(diǎn)，進(jìn)一步根據(jù)市場(chǎng)需求提升對(duì)企業(yè)的服務(wù)能力。
中小券商崛起
“公司一直高度重視新三板業(yè)務(wù)發(fā)展，深度參與新三板改革工作。”中信建投證券投行委委員、董事總經(jīng)理李旭東說(shuō)。
作為國(guó)內(nèi)頭部券商，中信建投證券在新三板精選層的布局取得優(yōu)異成績(jī)。截至9月3日記者發(fā)稿時(shí)，新三板精選層上市企業(yè)合計(jì)66家，30多家券商單獨(dú)或聯(lián)合出任上市企業(yè)的保薦券商及主承銷(xiāo)商。從單家券商保薦企業(yè)數(shù)量看，中信建投以9家的規(guī)模位居行業(yè)第一，申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦以6家的規(guī)模緊隨其后。
記者通過(guò)調(diào)研得知，當(dāng)前諸多中小型券商在新三板精選層業(yè)務(wù)上發(fā)力明顯并取得亮眼成效。
東吳證券中小企業(yè)融資總部總經(jīng)理方蘇告訴記者：“目前由東吳證券保薦的精選層在審企業(yè)5家，排名行業(yè)前三位，篩選符合精選層基本條件的儲(chǔ)備企業(yè)約30家，接下來(lái)將根據(jù)項(xiàng)目情況盡快實(shí)現(xiàn)申報(bào)。”
開(kāi)源證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理孫劍屾稱(chēng)，公司早在2019年新三板全面深化改革之初便積極推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。“公司致力于成為新三板全產(chǎn)業(yè)鏈投行，從基礎(chǔ)的掛牌督導(dǎo)到后續(xù)的投融資對(duì)接業(yè)務(wù)等，公司大力發(fā)展做市業(yè)務(wù)以及新三板研究業(yè)務(wù)，致力于提升對(duì)企業(yè)的綜合服務(wù)能力。”
據(jù)統(tǒng)計(jì)，開(kāi)源證券、國(guó)元證券、中泰證券分別出任4家精選層企業(yè)的保薦券商，東北證券、長(zhǎng)江證券承銷(xiāo)保薦分別出任3家精選層企業(yè)的保薦券商，東吳證券出任兩家精選層企業(yè)的保薦券商。精選層企業(yè)脫胎于新三板基礎(chǔ)層及創(chuàng)新層企業(yè)，截至目前，在市場(chǎng)掛牌的逾7000家企業(yè)中，開(kāi)源證券出任600家企業(yè)的主辦券商，數(shù)量高居市場(chǎng)首位；申萬(wàn)宏源證券以560家的規(guī)模緊隨其后，國(guó)融證券、東吳證券、中泰證券均為超過(guò)270家企業(yè)提供持續(xù)督導(dǎo)服務(wù)。
“目前大型投行在精選層市場(chǎng)占比較低，在IPO市場(chǎng)中排名前列的投行中，中信建投是唯一進(jìn)入精選層市場(chǎng)前五名的券商。”李旭東說(shuō)。
面臨發(fā)展良機(jī)
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，北京證券交易所的設(shè)立對(duì)深耕新三板精選層市場(chǎng)的券商而言，無(wú)疑將迎來(lái)巨大發(fā)展機(jī)遇。
在李旭東看來(lái)，北交所的設(shè)立將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的能力，投行服務(wù)企業(yè)的階段將進(jìn)一步前移，將為券商帶來(lái)更多的投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。未來(lái)，優(yōu)質(zhì)的“專(zhuān)精特新”企業(yè)將不斷進(jìn)入市場(chǎng)，券商下屬的投資平臺(tái)可以通過(guò)投資分享其成長(zhǎng)價(jià)值，涉及投行、經(jīng)紀(jì)、做市、自營(yíng)、研究等各項(xiàng)業(yè)務(wù)。
“設(shè)立北交所是新三板改革的深化延續(xù)，服務(wù)中小企業(yè)的能力將有效提升。北交所在有效擴(kuò)容市場(chǎng)的同時(shí)，將為券商精選層業(yè)務(wù)帶來(lái)業(yè)績(jī)?cè)隽浚瑢?duì)券商投行、經(jīng)紀(jì)、信用類(lèi)等業(yè)務(wù)帶來(lái)積極影響，新三板儲(chǔ)備項(xiàng)目數(shù)量豐富的券商從中受益更多。”方蘇說(shuō)。
孫劍屾認(rèn)為，北交所的設(shè)立明確賦予精選層企業(yè)上市公司的地位，會(huì)鼓勵(lì)更多券商參與到創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)和具有“專(zhuān)精特新”特征的企業(yè)上市過(guò)程中來(lái)。“相信會(huì)有越來(lái)越多的券商將精力投入到中小型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)中。”孫劍屾說(shuō)。
“這是為中小企業(yè)提供的真正全鏈條、全流程綜合金融服務(wù)。”在申萬(wàn)宏源證券新三板業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，北交所的設(shè)立具有重大戰(zhàn)略意義：一是解決了新三板成熟企業(yè)最后上市的問(wèn)題，不再需要額外的轉(zhuǎn)板機(jī)制；二是會(huì)吸引更多中小企業(yè)掛牌、發(fā)展成熟、上市；三是擁有公開(kāi)透明的Pre-IPO企業(yè)池，面向創(chuàng)新型中小企業(yè)的投資業(yè)務(wù)將迎來(lái)春天。
瞄準(zhǔn)企業(yè)需求和痛點(diǎn)
展望未來(lái)，受訪(fǎng)券商人士從多角度向記者闡述未來(lái)的業(yè)務(wù)布局。
李旭東告訴記者：“中信建投證券將重點(diǎn)瞄準(zhǔn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)工程，以專(zhuān)精特新企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，為創(chuàng)新型中小企業(yè)提供全產(chǎn)品、全生命周期的服務(wù)。在地域方面，公司將重點(diǎn)圍繞京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角三大經(jīng)濟(jì)圈布局，兼顧其他科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集中、科技創(chuàng)新能力突出的區(qū)域。”
李旭東進(jìn)一步指出，在投行業(yè)務(wù)方面，對(duì)于已在精選層掛牌的公司，將協(xié)助其充分利用公開(kāi)資本市場(chǎng)的融資和并購(gòu)功能，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，快速做大做強(qiáng)；對(duì)于未在精選層掛牌的公司，將協(xié)助其聚焦主業(yè)、融資、規(guī)范發(fā)展，盡早進(jìn)入精選層。中信建投將加大資金投入力度，加快投資投行聯(lián)動(dòng)，引導(dǎo)市場(chǎng)資金投入到最有發(fā)展?jié)摿Φ墓荆岣呱鐣?huì)資金的匹配效率。
孫劍屾表示，開(kāi)源證券未來(lái)會(huì)有兩方面的調(diào)整。“一是緊跟北交所和新三板對(duì)市場(chǎng)的定位，將未來(lái)工作和服務(wù)重點(diǎn)放在具備專(zhuān)精特新特征的企業(yè)上，加大資源投入，緊跟國(guó)家戰(zhàn)略；二是結(jié)合之前公司所做工作和積累經(jīng)驗(yàn)，以及龐大的企業(yè)服務(wù)數(shù)量，更加充分地了解和研究中小企業(yè)，尤其是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在資本市場(chǎng)上的需求和痛點(diǎn)，進(jìn)一步根據(jù)市場(chǎng)需求提升對(duì)企業(yè)的綜合金融服務(wù)能力，拓展市場(chǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈，建設(shè)成為新三板特色券商。”
方蘇介紹，東吳證券將繼續(xù)貫徹“堅(jiān)持根據(jù)地、融入長(zhǎng)三角、服務(wù)中小微”戰(zhàn)略，在中小企業(yè)早期發(fā)展階段加強(qiáng)跟蹤及孵化工作，充分發(fā)揮券商在行業(yè)研究和產(chǎn)業(yè)服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期陪伴中小企業(yè)成長(zhǎng)。同時(shí)，以“資本+中介”模式盡早服務(wù)有上市預(yù)期的優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層掛牌公司，重點(diǎn)服務(wù)“專(zhuān)精特新”企業(yè)，為“打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”貢獻(xiàn)力量。
來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)
