方正策略_三方面原因?qū)е率袌?chǎng)大跌
事件
市場(chǎng)大跌_上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指跌幅均超過(guò)2__行業(yè)層面_食品飲料、休閑服務(wù)、醫(yī)藥生物領(lǐng)跌_跌幅在4_以上。
點(diǎn)評(píng)
市場(chǎng)下跌主要有三方面原因。市場(chǎng)大幅走弱主要有三方面的原因_
一是近期政策對(duì)教育、互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)等重點(diǎn)行業(yè)加大監(jiān)管力度_導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著下降。7月24日兩辦印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見(jiàn)》_同日市場(chǎng)監(jiān)管總局針對(duì)騰訊享有網(wǎng)絡(luò)音樂(lè)獨(dú)家版權(quán)的行為做出處罰_市場(chǎng)對(duì)未來(lái)政策強(qiáng)監(jiān)管的擔(dān)憂加劇_周五港股、美股的教育、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公司出現(xiàn)大幅調(diào)整_傳導(dǎo)至A股導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯回落。此外_7月23日上海市率先上調(diào)房貸利率_地產(chǎn)調(diào)控進(jìn)一步從嚴(yán)的跡象凸顯。
二是部分白酒公司中報(bào)業(yè)績(jī)不及預(yù)期_通過(guò)業(yè)績(jī)高增消化高估值的邏輯被證偽_導(dǎo)致當(dāng)前仍處于高位的食品飲料、休閑服務(wù)板塊出現(xiàn)估值回調(diào)_機(jī)構(gòu)從消費(fèi)調(diào)倉(cāng)成長(zhǎng)導(dǎo)致市場(chǎng)分化加劇。
三是外部擾動(dòng)因素仍存。本周四美聯(lián)儲(chǔ)將宣布最新的利率決定_美聯(lián)儲(chǔ)政策是否會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)向具有不確定性_而近期外資的大進(jìn)大出同樣加大了市場(chǎng)波動(dòng)。
堅(jiān)守景氣主線_未來(lái)成長(zhǎng)風(fēng)格仍有望繼續(xù)占優(yōu)。宏觀層面_后疫情時(shí)代我國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率長(zhǎng)期下行的壓力_而創(chuàng)新是驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)的根本源泉_只有依靠科技創(chuàng)新開(kāi)啟經(jīng)濟(jì)的新一輪上行周期_才能跨越“中等收入陷阱”進(jìn)入高等收入國(guó)家行列。流動(dòng)性層面_中性偏暖的貨幣政策基調(diào)有望成為常態(tài)_利好成長(zhǎng)風(fēng)格的不斷強(qiáng)化。產(chǎn)業(yè)政策層面_新一輪科技周期的持續(xù)演繹和政策對(duì)科技創(chuàng)新的支持是當(dāng)前的主旋律。總的來(lái)看_在經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力_流動(dòng)性較為充裕的背景下_2019年以來(lái)成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)的格局將延續(xù)_后續(xù)有望繼續(xù)跑贏。
配置方面_重點(diǎn)關(guān)注科技創(chuàng)新與新消費(fèi)兩條主線。當(dāng)前依舊位于本輪科技周期的初期_核心是能源革命_新能源汽車(chē)的快速普及、芯片緊張、華為鴻蒙系統(tǒng)的發(fā)布有望驅(qū)動(dòng)智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域景氣不斷向上。另一方面_隨著居民消費(fèi)品質(zhì)的提升_新消費(fèi)具備長(zhǎng)久期與高成長(zhǎng)的雙重特質(zhì)。建議沿兩條主線布局_具體包括1)科技創(chuàng)新是最長(zhǎng)的賽道_最確定的趨勢(shì)_關(guān)注智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈下的新能源車(chē)、半導(dǎo)體、稀有金屬以及國(guó)防軍工、光伏。2)新消費(fèi)布局新賽道_新成長(zhǎng)享受高估值_關(guān)注創(chuàng)新藥等新消費(fèi)賽道。
風(fēng)險(xiǎn)提示_全球疫情大幅蔓延、中美關(guān)系急劇惡化、國(guó)內(nèi)貨幣政策提前收緊、外部市場(chǎng)大幅下跌等。
錢(qián)坤投資_A股即將迎來(lái)重要變盤(pán)_繼續(xù)圍繞兩大主線不動(dòng)搖
大盤(pán)分析
這根大陰線非常的刺眼_直接跌穿3500點(diǎn)_最可怕的不是跌破后怎樣_而是今天跌穿的這一下_對(duì)于大部分的高位股會(huì)尤如芒刺在背_但這種時(shí)候也是檢驗(yàn)成色的最佳時(shí)機(jī)。
今天的上證指數(shù)最低點(diǎn)是3424點(diǎn)_可以作為新的箱體的下沿_但明天未必會(huì)有雙針探底_本周很有可能再來(lái)一個(gè)大陰線再次下探今天的這個(gè)低點(diǎn)_小心提防有備無(wú)患。
資金流向
今天兩市成交額14190億_又是放量大跌_又創(chuàng)了新高。連續(xù)兩個(gè)放量大跌可不是好事_接下來(lái)會(huì)很明朗_要么是新一波大級(jí)別行情的開(kāi)始_要么是退潮的開(kāi)始_沒(méi)有第三種選擇_因?yàn)楝F(xiàn)在就是抉擇的時(shí)刻。
資金風(fēng)格方面_抱團(tuán)大票從之前給大家連續(xù)提醒的中遠(yuǎn)海控就已經(jīng)出現(xiàn)了端倪_(dá)大勢(shì)已去不復(fù)返會(huì)拖累整個(gè)抱團(tuán)大票板塊的。
題材小票市場(chǎng)_結(jié)構(gòu)性特征到極致就會(huì)出現(xiàn)今天這種局面_兩極分化的不斷加劇_大部分的題材板塊大部分的個(gè)股都無(wú)人問(wèn)津_看看白酒與醫(yī)美就知道了_越跌越?jīng)]人敢抄底_可以說(shuō)這種市場(chǎng)未必健康但這就是當(dāng)前的局勢(shì)_應(yīng)該做的就是順應(yīng)這種局勢(shì)。
而今天來(lái)看幾大主線依然沒(méi)有離場(chǎng)_不必幻想新的東西無(wú)論是軍工還是農(nóng)業(yè)_繼續(xù)圍繞主線不動(dòng)搖_主線就是科技就是鋰電池相關(guān)的_無(wú)論是有色小金屬還是化工其實(shí)都是鋰電池這條線里的一部分。
板塊熱門(mén)
股災(zāi)的日子_補(bǔ)漲的天下_
1、科技_即便是到此時(shí)此刻_芯片指數(shù)跌幅2__半導(dǎo)體指數(shù)跌幅2__都是要強(qiáng)于大盤(pán)_強(qiáng)于大部分的板塊的_并且這兩個(gè)板塊指數(shù)依然還在5日線之上_新的補(bǔ)漲強(qiáng)勢(shì)股源源不斷_芯朋微漲11.9_、北京君正漲9.7_。而老一批的強(qiáng)勢(shì)股_士蘭微依然紅盤(pán)極其抗跌_斯達(dá)半導(dǎo)也依然沒(méi)有跌破5日均線。
所以說(shuō)這條主線依然沒(méi)有退出舞臺(tái)_那本周接下來(lái)的日子就很關(guān)鍵_要跟蹤觀察是否有以下四種情況_
1、跟隨大盤(pán)反彈繼續(xù)創(chuàng)新高
2、大盤(pán)出現(xiàn)反彈_科技卻漲不動(dòng)了
3、大盤(pán)繼續(xù)下殺_科技繼續(xù)抗跌
4、大盤(pán)繼續(xù)下殺_科技高位補(bǔ)跌_
2、核心資產(chǎn)_這種市場(chǎng)背景之下毫無(wú)承接可言_上周就說(shuō)了這個(gè)板塊里有一個(gè)很不好的信號(hào)就是中遠(yuǎn)海控早已開(kāi)始見(jiàn)頂開(kāi)啟了下跌通道_加上幾條主線持續(xù)的高位滯漲_幾種因素相加_無(wú)論大小都是存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的。
3、消費(fèi)_開(kāi)盤(pán)水井坊一字跌停“先死”給大家看_這種“自殺式突襲”的出現(xiàn)_白酒板塊怎么好的起來(lái)_在上周就已經(jīng)有苗頭開(kāi)始向下加速下殺了。醫(yī)美也是如此_上周五時(shí)整個(gè)板塊指數(shù)就已經(jīng)出現(xiàn)了破位_今天則是這種弱勢(shì)的延續(xù)。短期看依然不要抄底_等待企穩(wěn)_中期來(lái)看_目前這種連續(xù)的大幅的下殺是好事_這兩個(gè)板塊中長(zhǎng)期的底部即將到來(lái)。
后市展望
這一天終于來(lái)了_在上周就已經(jīng)出現(xiàn)了端倪_(dá)一是幾大主線已經(jīng)進(jìn)入到技術(shù)上的尾聲階段_主線里面的大資金一直都沒(méi)有動(dòng)過(guò)_而市場(chǎng)的買(mǎi)盤(pán)卻出現(xiàn)了衰竭信號(hào)_二是當(dāng)前的結(jié)構(gòu)性特征到了極致就很容易出現(xiàn)這樣的崩盤(pán)_譬如白酒和醫(yī)美_上周的下半周已經(jīng)出現(xiàn)了破位加速下跌的情況_今天的下跌并不意外_尤其是白酒現(xiàn)在跟指數(shù)互相影響非常明顯。
發(fā)生的已經(jīng)發(fā)生了_不必感到恐懼_這也不是什么壞事_只有風(fēng)險(xiǎn)釋放了了才能有新的行情_(kāi)不然大家都鎖著不動(dòng)誰(shuí)還敢買(mǎi)？游戲還怎么玩？接下來(lái)的重點(diǎn)仍然是買(mǎi)什么方向_還是那句話_在幾大主線倒下之前不用腦補(bǔ)新的主線_當(dāng)前你要么做最暴利的要么做最安全的_是真正的安全真正的處于歷史底部區(qū)間的_而不是像白酒這種仍然處于跳崖加速的。
知行合一_建議繼續(xù)圍繞鋰電池、科技里的芯片半導(dǎo)體、光伏這些絕對(duì)主線來(lái)進(jìn)行操作。但是要注意新的節(jié)奏_其實(shí)上周就已經(jīng)很明顯了_你看看上周五漲的是什么板塊_有色里的鎳和鈷_這其實(shí)就是從稀土永磁演變而來(lái)的輪動(dòng)。科技也是如此_華亞智能為代表。
兩個(gè)思路_一是找沒(méi)怎么動(dòng)過(guò)的可能會(huì)有補(bǔ)漲_二是找目前在持續(xù)加速往上的_未必是隔日的連續(xù)大漲_但是趨勢(shì)一定要仍然處于主升浪。
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巨豐投顧_盤(pán)中百點(diǎn)重挫_茅臺(tái)跌破1800元_A股全線下跌還有行情嗎？
觀點(diǎn)_滯脹以及過(guò)熱的信號(hào)開(kāi)始逐步釋放_(tái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇雖然仍處于加速狀態(tài)_但是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)進(jìn)入了后期_伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)入后期以及流動(dòng)性邊際收緊之際_接下來(lái)實(shí)質(zhì)性收緊也將是趨勢(shì)_這對(duì)股市來(lái)說(shuō)不是好消息。而且經(jīng)歷2月中旬以來(lái)的下跌之后_市場(chǎng)牛市格局也有望發(fā)生較大變化_牛市依然沒(méi)有結(jié)束_但是已經(jīng)進(jìn)入牛市后期_整體性機(jī)會(huì)并不明顯下_要注意局部性的板塊以及局部性的牛市機(jī)會(huì)。
上周五放量走低下_滬深兩市跳空低開(kāi)_開(kāi)盤(pán)后連續(xù)走低_盤(pán)中小幅反抽后再度下挫_貴州茅臺(tái)盤(pán)中跌破1800元_滬指盤(pán)中暴跌100點(diǎn)_而創(chuàng)業(yè)板也一度跌幅超4_。午后_指數(shù)止跌回升_但市場(chǎng)仍于3500點(diǎn)下方整理。盤(pán)面上_國(guó)防軍工、有色金屬等表現(xiàn)良好_而其他多數(shù)板塊走低_其中休閑服務(wù)、食品飲料大跌_醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)等走低_而傳媒、非銀金融以及汽車(chē)、銀行等多板塊迎來(lái)較大幅度調(diào)整。
實(shí)際上_上周五我們就提示過(guò)_盡管近期市場(chǎng)成交不斷過(guò)萬(wàn)億_但突然巨量釋放而且下跌的走勢(shì)_還是需要留意的。畢竟_在今年的2月22日_就出現(xiàn)過(guò)這種情況。當(dāng)日的重挫_主要是高位個(gè)股殺跌影響_其中白酒、醫(yī)藥以及多數(shù)高位股走低_而金融股也出現(xiàn)了殺跌_直接拖累指數(shù)。
值得注意的是_此次市場(chǎng)的殺跌_應(yīng)該是很多投資者此前預(yù)期之內(nèi)的_但究竟何時(shí)殺跌_實(shí)際上多數(shù)人都難以預(yù)測(cè)。所以近期以來(lái)_盡管市場(chǎng)表現(xiàn)活躍_成交不斷過(guò)萬(wàn)億_但我們多次提示保持倉(cāng)位觀望_耐心等待市場(chǎng)新的反向選擇。如今來(lái)看_隨著高位股的殺跌以及上證50的持續(xù)走低_階段性的調(diào)整還需進(jìn)一步觀望_繼續(xù)等待這波調(diào)整的結(jié)束。
不過(guò)_短期一度百點(diǎn)殺跌_并非是市場(chǎng)走熊的標(biāo)志_更多的還是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情的具體體現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇延續(xù)以及流動(dòng)總體穩(wěn)定的基調(diào)下_市場(chǎng)向好趨勢(shì)的本質(zhì)沒(méi)有發(fā)生明顯的改變_當(dāng)前依舊處于2019年以來(lái)的牛市行情_(kāi)只不過(guò)進(jìn)入到了牛市后半程行情中_其典型的特點(diǎn)就是風(fēng)格轉(zhuǎn)換_輪動(dòng)加快_部門(mén)板塊整體走強(qiáng)_而部分板塊整體重心不斷走低。
在這個(gè)過(guò)程中_結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)并存。對(duì)于高位高估值的品種_仍需謹(jǐn)防估值的進(jìn)一步回落_而對(duì)于低估值以及景氣度良好的品種_還可進(jìn)一步的跟蹤和關(guān)注。
總體上_下半年市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性很低_更多的是風(fēng)格輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)行情。而在這個(gè)過(guò)程中_對(duì)于消費(fèi)類(lèi)品種來(lái)說(shuō)_可能會(huì)有貫穿其中的大概率_可以重點(diǎn)關(guān)注_但選股難度可能加大_需慎重。此外_經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩之下_順周期類(lèi)品種最好的投資周期已經(jīng)逝去_后期反復(fù)概率加大_整體配置建議降低倉(cāng)位。
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和信投顧_指數(shù)百點(diǎn)重挫_結(jié)構(gòu)牛還在嗎？
指數(shù)開(kāi)盤(pán)跳空低開(kāi)_隨后一路下跌_上午最大跌幅已經(jīng)近百點(diǎn)了_午后沒(méi)有反彈_反而繼續(xù)加速_最大跌幅一度超120點(diǎn)_尾盤(pán)修復(fù)動(dòng)作并不明顯_走勢(shì)極度尷尬_盤(pán)面上農(nóng)業(yè)_儲(chǔ)能_芯片_特高壓_軍工_氟化工走勢(shì)相對(duì)較好_但內(nèi)部也是分歧巨大_而跌幅榜則以白酒為首_醫(yī)美_游戲_醫(yī)藥_汽車(chē)全線暴跌_技術(shù)上大盤(pán)已經(jīng)破位_而且出現(xiàn)放量下跌_短期指數(shù)可能還會(huì)繼續(xù)下探_但力度和空間上一定程度上會(huì)受限_關(guān)鍵點(diǎn)位處可考慮日內(nèi)低吸機(jī)會(huì)_切記降低倉(cāng)位。
大盤(pán)下跌的原因并沒(méi)有找到_不過(guò)市場(chǎng)給的解釋是_雙降政策影響港股_然后港股影響A股_再加上白酒板塊的大幅殺跌_指數(shù)應(yīng)聲倒地_其實(shí)毫無(wú)疑問(wèn)真實(shí)的情況并非如此_畢竟除去消費(fèi)之外_醫(yī)藥_游戲_汽車(chē)_證券_銀行_等板塊也都是大跌的_而上漲的或者跌幅不大的依然是成長(zhǎng)股_今天的下跌更可能還是市場(chǎng)風(fēng)格量變引發(fā)的質(zhì)變_成長(zhǎng)股持續(xù)吸金_老藍(lán)籌不斷的遭遇贖回_終于在臨界點(diǎn)處藍(lán)籌徹底扛不住了_藍(lán)籌的下跌引發(fā)了指數(shù)的崩盤(pán)_但大家也不要驚慌_(tái)大跌之后必有反彈_恐慌過(guò)后或許就是藍(lán)籌真正啟動(dòng)節(jié)點(diǎn)。
關(guān)于農(nóng)業(yè)_消息面沒(méi)有太多東西_但持續(xù)爆發(fā)的疫情成了最強(qiáng)的助力_如今很清晰農(nóng)業(yè)板塊即便外圍利好不斷_但并沒(méi)有得多資金過(guò)份的偏愛(ài)_資金目前主攻的點(diǎn)依然在科技股上_鋰電池今天調(diào)整了_但核心標(biāo)的跌幅也不大_相對(duì)于農(nóng)業(yè)_這個(gè)時(shí)候軍工和碳中和表現(xiàn)的更加抗跌一點(diǎn)_但我們要知道_軍工_碳中和依然只是二線_高位的科技和鋰電池雖然分歧很大_但主線地位依然穩(wěn)固。
和信觀點(diǎn)_行情大跌可能會(huì)誘發(fā)市場(chǎng)風(fēng)格的切換_但切換絕不是一天就完成的_所以大家也不要著急_另外這種大幅的回調(diào)對(duì)于核心板塊是一次上車(chē)的機(jī)會(huì)_雖然高度有限周期較短_但博弈的性?xún)r(jià)比還在_所以高位的可以逢低吸一把_另外多關(guān)注新晉板塊_或許下階段他們突然就接力并且成為核心了。
德訊證顧_成長(zhǎng)為主_兼顧周期
三大指數(shù)集體低開(kāi)_大幅下挫_滬指失守3500點(diǎn)_午后三大指數(shù)繼續(xù)跳水_盤(pán)中滬指一度跌穿年線_為2021年7月以來(lái)首次_創(chuàng)指一度跌逾5_。隨著空頭力量集中釋放_(tái)抄底資金開(kāi)始介入_指數(shù)略有回暖。兩市成交額連續(xù)四個(gè)交易日破萬(wàn)億。
市場(chǎng)可能呈現(xiàn)“成長(zhǎng)為主_兼顧周期”特征。下半年宏觀經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力和亮點(diǎn)猶存_基本面支撐市場(chǎng)結(jié)構(gòu)再平衡_傳統(tǒng)核心資產(chǎn)負(fù)面預(yù)期已充分反映_再平衡過(guò)程中有估值修復(fù)空間。
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湘財(cái)證券_罕見(jiàn)暴跌是檢驗(yàn)個(gè)股成色的最佳時(shí)機(jī)_挖掘新的補(bǔ)漲品種
兩市股指中幅低開(kāi)_早盤(pán)一路單邊下行_11:17時(shí)開(kāi)始小幅回升至中午收盤(pán)；午后股指再度快速下行_13:30見(jiàn)全日最低點(diǎn)后；盤(pán)面熱門(mén)_種業(yè)、氟概念、特高壓、航空、電器儀表、船舶等板塊紅盤(pán)_其他全部翻綠；總體來(lái)說(shuō)_市場(chǎng)呈現(xiàn)大跌的行情。
結(jié)構(gòu)化行情是當(dāng)下A股的常態(tài)_而且這種狀態(tài)已經(jīng)延續(xù)了不是一月兩月、一年兩年了_這是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。為什么會(huì)有這樣狀態(tài)的長(zhǎng)期出現(xiàn)？因?yàn)檫@是目前我國(guó)股市股票數(shù)量不斷增多之后的必然運(yùn)行方式_不管大盤(pán)是小波動(dòng)還是大波動(dòng)_結(jié)構(gòu)化行情永遠(yuǎn)存在。
而對(duì)于結(jié)構(gòu)化行情_(kāi)你也可以把她理解為資金不可能在同一時(shí)間段內(nèi)_同時(shí)出擊所有板塊和個(gè)股_因?yàn)橘Y金有限_所以最好的方式就是熱門(mén)輪動(dòng)_在一個(gè)階段中有幾個(gè)主線成為資金重點(diǎn)攻擊的對(duì)象_也就是那個(gè)階段的熱門(mén)主線_而由于幾個(gè)熱門(mén)集中活躍_我把她稱(chēng)之為組團(tuán)熱門(mén)。
回到盤(pán)面來(lái)看_市場(chǎng)各主要指數(shù)出現(xiàn)大幅下跌_滬指一度跌幅高達(dá)125點(diǎn)(跌幅3.5_)_創(chuàng)業(yè)板跌幅超4__但收盤(pán)滬指跌幅大于創(chuàng)業(yè)板_這說(shuō)明創(chuàng)業(yè)板的彈性比滬指更好。而且從兩個(gè)指數(shù)的整體趨勢(shì)來(lái)看_滬指短線破位最低到達(dá)250日均線_而創(chuàng)綜指(399102)今天最低觸及上升趨勢(shì)下軌(30日均線)_這其實(shí)已經(jīng)說(shuō)明了兩者的中期強(qiáng)度了_所以_我們依然認(rèn)為企穩(wěn)后率先拉起來(lái)的是創(chuàng)業(yè)板。
另外_雖然今天市場(chǎng)出現(xiàn)大跌_但兩市漲停板依然有近60只_說(shuō)明場(chǎng)內(nèi)的賺錢(qián)效應(yīng)并沒(méi)有受到嚴(yán)重干擾_而活躍度高或整體跌幅小的依然集中在上周的熱門(mén)_光伏、鋰電池、半導(dǎo)體、有色、化工、稀土永磁、煤炭、鋼鐵等方向_說(shuō)明資金一旦進(jìn)入某些熱門(mén)_出來(lái)是需要一個(gè)過(guò)程的。
總結(jié)一句話_市場(chǎng)出現(xiàn)明顯大跌_但前期的熱門(mén)板塊依然是資金重點(diǎn)關(guān)照的方向_可在這其中反復(fù)挖掘新的補(bǔ)漲品種。對(duì)于大盤(pán)的態(tài)度_湘財(cái)證券樊波認(rèn)為結(jié)構(gòu)化行情不變_大跌更容易看出好股_珍惜。
中證投資_三大指數(shù)齊跌_北向資金凈流出超128億元
7月26日_A股三大指數(shù)集體低開(kāi)低走。據(jù)數(shù)據(jù)顯示_截至收盤(pán)_上證指數(shù)跌2.34__報(bào)3467.44點(diǎn)；深證成指跌2.65__報(bào)14630.85點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.84__報(bào)3371.23點(diǎn)。兩市成交額收盤(pán)時(shí)達(dá)14189億元_為連續(xù)第四個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元。
申萬(wàn)一級(jí)28個(gè)行業(yè)板塊收盤(pán)多數(shù)下跌。其中_食品飲料、休閑服務(wù)、醫(yī)藥生物板塊跌幅居前；有色金屬、國(guó)防軍工板塊逆市上漲。
概念板塊中_醫(yī)美、白酒概念板塊雙雙跌逾7__飲料制造、游戲出海、生物制品概念板塊紛紛跟跌；地面兵裝、特高壓、首板概念板塊漲幅居前。
北向資金大幅凈流出A股市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示_截至收盤(pán)_北向資金凈流出超128億元_其中滬股通資金凈流出56.50億元_深股通資金凈流出71.52億元。
中銀證券表示_近期市場(chǎng)風(fēng)格有估值高低切換的跡象_前期消費(fèi)高估值品種業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)平庸_低估值周期股業(yè)績(jī)持續(xù)性被不斷證實(shí)。市場(chǎng)給周期賦予一定成長(zhǎng)性_“新能源+材料”是眾多周期擴(kuò)張估值邏輯中機(jī)構(gòu)最愿意接受的一個(gè)。
投資策略上_中銀證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為_(kāi)A股市場(chǎng)仍處在盈利主導(dǎo)的上行趨勢(shì)_市場(chǎng)風(fēng)格向中小市值傾斜_建議在周期中尋找成長(zhǎng)_關(guān)注上游高景氣和下游高成長(zhǎng)的傳統(tǒng)周期方向_如鋼鐵、有色、化工等行業(yè)。
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源達(dá)_市場(chǎng)放量下跌_風(fēng)險(xiǎn)來(lái)了？
盤(pán)面
午受多重利空影響_兩市大盤(pán)整體走出放量破位下跌走勢(shì)_其中滬指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均同步向下?lián)舸┒鄺l中期均線。行業(yè)板塊方面_除鋰電、半導(dǎo)體芯片、光伏和航天軍工概念板塊逆勢(shì)活躍以外_其余行業(yè)全線下跌。其中_尤以教育、釀酒、醫(yī)美、茅指數(shù)成分股股跌勢(shì)最大。兩市全天成交量突破1.4萬(wàn)億_再創(chuàng)年內(nèi)單日新高_(dá)市場(chǎng)主力資金凈流出960余億_北向資金凈流出90億。兩市下跌個(gè)股高達(dá)3300余家_跌幅超9_的有70余家。
目前指數(shù)所處位置分析
技術(shù)上從兩市指數(shù)分時(shí)走勢(shì)看_滬指15分鐘結(jié)構(gòu)見(jiàn)底。同時(shí)_從北向資金全天流向看_在接近尾盤(pán)時(shí)_有明顯低位搶籌跡象。因此_預(yù)計(jì)明日兩市早盤(pán)會(huì)有一輪短分時(shí)反彈_但這輪反彈級(jí)別能否向更高分時(shí)乃至日線級(jí)別擴(kuò)張_仍有待于觀察。因此_就短線市場(chǎng)趨勢(shì)看_滬指將圍繞3450點(diǎn)上下拉鋸震蕩；而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則有望在3450-3300點(diǎn)區(qū)間運(yùn)行。
應(yīng)對(duì)策略及關(guān)注方向
操作策略上_鑒于市場(chǎng)處于賺錢(qián)效應(yīng)下降參與情緒謹(jǐn)慎的影戲_我們認(rèn)為控制總體倉(cāng)位至四成以?xún)?nèi)。同時(shí)投資方向上短線應(yīng)該回避傳統(tǒng)消費(fèi)、大眾消費(fèi)_白酒_以及茅指數(shù)中高位高估品種。畢竟這個(gè)方向短期資金的流出動(dòng)向還是非常明顯的_而且市場(chǎng)情緒也相對(duì)從該方向進(jìn)行抽離；短期應(yīng)該繼續(xù)將倉(cāng)位集中在鋰電、光伏、半導(dǎo)體、軍工四大賽道的低位補(bǔ)漲潛力股中_主要還是考慮到高景氣疊加高需求以及政策扶持的背景。另外_處于低位放量的農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖板塊_也可重點(diǎn)關(guān)注_不過(guò)參與節(jié)奏上建議要低吸不追漲。
百瑞贏_指數(shù)一路狂瀉_個(gè)股甄別操作
周一_三大指數(shù)集體跌逾2_。上證指數(shù)低開(kāi)低走_(dá)午后震蕩回升。創(chuàng)業(yè)板指跌近3__繼續(xù)領(lǐng)跌三大指數(shù)。板塊全面下挫_飲料制造、醫(yī)療器械、生物制品、汽車(chē)等跌幅居前。僅軍工、半導(dǎo)體、有色等板塊紅盤(pán)。
截止收盤(pán)_上證指數(shù)報(bào)收3467.44點(diǎn)_下跌82.36點(diǎn)_跌幅2.34_。成交額6391億。深證成指報(bào)收14630.85點(diǎn)_下跌397.72點(diǎn)_跌幅2.65__成交額7799億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收3371.23點(diǎn)_下跌98.64點(diǎn)_跌幅2.84__成交額3184億。滬深兩市_個(gè)股上漲1092只_下跌3339只_漲停53只_跌停63只。
后市展望__
早盤(pán)滬指低開(kāi)12點(diǎn)于3538點(diǎn)_創(chuàng)業(yè)板低開(kāi)18點(diǎn)于3450點(diǎn)_市場(chǎng)低開(kāi)后繼續(xù)下跌_午后市場(chǎng)出現(xiàn)大級(jí)別分時(shí)線低點(diǎn)共振、最低3424點(diǎn)以后才支撐反彈_盤(pán)尾各大指數(shù)仍然出現(xiàn)較大的調(diào)整。最終上證收盤(pán)3467點(diǎn)_下跌2.34__創(chuàng)業(yè)板指下跌2.84__兩市量能1.41萬(wàn)億。_
盤(pán)面上_兩市個(gè)股普跌_民營(yíng)醫(yī)院、白酒概念、免疫治療、醫(yī)美概念、抗癌、仿制藥等板塊跌幅靠前；特高壓、節(jié)能、種業(yè)、量子科技、鈦金屬、綠色照明等少數(shù)幾個(gè)板塊上漲_兩市近60只個(gè)股漲停_超過(guò)50只個(gè)股跌停_但有近500只個(gè)股跌幅超過(guò)5__市場(chǎng)虧錢(qián)效應(yīng)比較明顯。
技術(shù)上_今天大盤(pán)跌破了前期整理平臺(tái)3500點(diǎn)附近的支撐_盤(pán)中最低打到了3424點(diǎn)_由這個(gè)點(diǎn)位看的話_大盤(pán)下一個(gè)支撐在3400點(diǎn)_這附近大盤(pán)有望再次出現(xiàn)反彈_目前向下的空間不大_整體建議大家扛一扛再說(shuō)。至于接下來(lái)能否出現(xiàn)積極反彈_建議大家不要期望過(guò)高_(dá)經(jīng)過(guò)這種大跌之后技術(shù)上是有超跌反彈修復(fù)需求的_但是修復(fù)程度還是得看市場(chǎng)本身的情緒狀態(tài)_目前市場(chǎng)負(fù)面情緒濃厚_明天能否由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)還需要進(jìn)一步觀察。
策略上_經(jīng)過(guò)今天的大跌_市場(chǎng)進(jìn)入了明顯的機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域_很多被錯(cuò)殺的個(gè)股_只要市場(chǎng)不再出現(xiàn)突發(fā)利空消息影響_大概率指數(shù)圍繞3424點(diǎn)附近震蕩蓄勢(shì)以后_會(huì)出現(xiàn)明顯的對(duì)位反彈機(jī)會(huì)_操作上大家根據(jù)手中個(gè)股情況_盡量做出相對(duì)合理的操作選擇_不要情緒化交易_耐心觀察分析后區(qū)別操作。
（文章來(lái)源_東方財(cái)富研究中心）
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