我寫了三年半公眾號(hào)，加起來(lái)大概只有一個(gè)半月沒有全倉(cāng)，標(biāo)準(zhǔn)的死多頭、牛市黨，就這我也被今天的行情給Shock到了。前幾天一直在說(shuō)無(wú)腦買券商就行，一是券商向來(lái)是牛市的先行指標(biāo)，二是券商估值現(xiàn)在也不太高比較安全。結(jié)果今天就直接凸凸上來(lái)，而且是集體凸凸上來(lái)。
大A股的歷史特點(diǎn)是，局部牛市券商不動(dòng)，全面牛市券商先動(dòng)。局部牛市，比方說(shuō)2012-2014年中的創(chuàng)業(yè)板行情，券商沒反應(yīng)。但從2014年下半年開始，券商直接來(lái)了三倍行情，然后就是一波全面牛市。
再比方說(shuō)，前年11月開始到去年3月，也是券商一路凸凸，然后全面牛市。但從去年下半年開始就是科技股主導(dǎo)的局部牛市，所以券商不動(dòng)。
這里借個(gè)狗膽YY，如果券商還能再連續(xù)凸凸上去的話，未來(lái)很可能就不再是單純的科技股牛市，而是全面牛市。從今天的市場(chǎng)來(lái)看，上證漲1.84%，創(chuàng)業(yè)板漲2.21%，2和8之間已經(jīng)很均衡了，某種程度上驗(yàn)證了這一點(diǎn)。
反者道之動(dòng)，弱者道之用。白馬藍(lán)籌和中小創(chuàng)之間永遠(yuǎn)也是平衡和轉(zhuǎn)化的關(guān)系。打個(gè)比方，173cm的林志玲當(dāng)然很美，但160cm的朱茵難道就不香了么？燕瘦環(huán)肥，有人喜歡做低估，有人喜歡做成長(zhǎng)，市場(chǎng)則永遠(yuǎn)在低估和成長(zhǎng)的兩級(jí)之間切換。
券商肯定屬于藍(lán)籌那一撥，但卻是藍(lán)籌中周期性最強(qiáng)的，在強(qiáng)周期中的增長(zhǎng)看起來(lái)和中小創(chuàng)的成長(zhǎng)很像。歷史上大A股都是先有局部牛，再有全面牛，切換點(diǎn)就在于券商身上。道理很簡(jiǎn)單，局部牛市形成賺錢效應(yīng)，但估值實(shí)在太高的啥時(shí)候流動(dòng)性就會(huì)溢出，贏了錢的股民一看也沒啥好買了那就干一票券商吧。
創(chuàng)業(yè)板牛市已經(jīng)持續(xù)一年多了，指數(shù)已經(jīng)翻倍，很多科技股都漲了5倍以上。在這個(gè)時(shí)候無(wú)非兩個(gè)選擇，一是繼續(xù)炒科技股，二是進(jìn)行切換。離場(chǎng)這個(gè)選項(xiàng)不存在的，今天流傳最廣的段子就是：自從在家炒股2個(gè)禮拜以后，再也不想上班了，因?yàn)槌匆粋€(gè)禮拜就能賺一年的工資。
昨天A股成交一萬(wàn)億，今天更多。流動(dòng)性的盛宴不停止，賭徒就絕不會(huì)離場(chǎng)。無(wú)非是水往哪里灌的問(wèn)題而已。我本來(lái)的預(yù)期是大家繼續(xù)炒科技股或者別的什么中小創(chuàng)板塊，結(jié)果今天是券商帶動(dòng)大藍(lán)籌，上證指數(shù)再次站上3000點(diǎn)，感覺有點(diǎn)被shock到了，超預(yù)期的趕腳。
我目前的應(yīng)對(duì)思路就是六成低估白馬藍(lán)籌（含港股），兩成券商，兩成中小創(chuàng)。隨便你水往哪里灌，能賺到就好。
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中國(guó)平安的2019年年報(bào)出來(lái)了，說(shuō)個(gè)大結(jié)論，略低于預(yù)期。歸母利潤(rùn)1494億，增長(zhǎng)39.1%，此前市場(chǎng)預(yù)期大部分在40+%，大約低于預(yù)期2-3%的樣子。大概就是，市場(chǎng)預(yù)期這回能考80分，最后考了78分的樣子。
39.1%表面上看很高，但實(shí)際上大部分都來(lái)自于去年的保險(xiǎn)新政策，屬于一次性計(jì)提。核心的歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)增長(zhǎng)是18.1%，不到20%。
從當(dāng)前數(shù)據(jù)出發(fā)，2020年平安的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)大概還能增長(zhǎng)10-15%，而目前僅僅9.6PE。從報(bào)表看，陸金所、平安好醫(yī)生發(fā)展的很好，陸金所的注冊(cè)用戶增長(zhǎng)9.1%到4402萬(wàn)，好醫(yī)生注冊(cè)用戶數(shù)量超3.15億。總之在這個(gè)價(jià)格上，我沒有任何看空平安的理由。
我不知道明天市場(chǎng)會(huì)按照不及預(yù)期走，還是利空出盡走，總之漲就算了，如果跌多了考慮加倉(cāng)。
1、今日疫情數(shù)據(jù)有點(diǎn)搞笑。武漢新增600多，湖北新增300多，為何湖北會(huì)比武漢少呢？因?yàn)榈诹娴脑\斷方案又變了，過(guò)去只要肺部CT陽(yáng)性就確診，現(xiàn)在又變成必須核酸檢驗(yàn)陽(yáng)性才算，所以大量CT陽(yáng)性核酸陰性的都被核銷了。神似ST股摘帽的套路，去年業(yè)績(jī)故意做低，然后轉(zhuǎn)移到今年來(lái)成為利潤(rùn)。大概估算了一下，去掉這些核銷，湖北確診仍然在1500人左右，所以還沒到樂觀的時(shí)候。
2、特斯拉昨晚繼續(xù)大漲7%，并確定了和寧德時(shí)代的合作。雖然寧德時(shí)代漲的不錯(cuò)，但整個(gè)電動(dòng)車板塊一般。今天港資凈買寧德時(shí)代4.52億，應(yīng)該是持續(xù)看好的意味。港資流入，我肯定不走。
3、1月M2增長(zhǎng)8.4%，低于預(yù)期的8.7%；1年期LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，符合預(yù)期；但5年期LPR只下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，低于預(yù)期。這兩個(gè)數(shù)據(jù)都利空房地產(chǎn)，M2數(shù)據(jù)說(shuō)明1月并沒放水，5年期LPR則說(shuō)明房貸利率下降不及預(yù)期，所以今天房產(chǎn)股都跌了。現(xiàn)在總體來(lái)看，房地產(chǎn)這個(gè)問(wèn)題是地方急中面不急。但今天上海拍出一塊總價(jià)300多億的地，創(chuàng)了單塊地價(jià)格記錄。市場(chǎng)的態(tài)度還是比較明確的，看好一線城市。
4、大茅臺(tái)又凸凸?jié)q上1100元了，五糧液、瀘州老窖也跟著。白酒為首的可選消費(fèi)一季度肯定要糟，但市場(chǎng)已經(jīng)提前在做災(zāi)后修復(fù)了。茅臺(tái)和平安是A股的大小王，所以我猜平安后續(xù)走勢(shì)應(yīng)該也差不多。
5、韓國(guó)今天暴了，一下子增加了53個(gè)確診病例，感覺不好搞。韓國(guó)人口也就和浙江差不多，印象中浙江最多的一天大概也就100個(gè)出頭的樣子，算是當(dāng)時(shí)全國(guó)疫情第二重的省份了。韓國(guó)也是被某老太太作死的，在已經(jīng)知道自己可能得病后仍然堅(jiān)持參加了兩次大聚會(huì)，一下子帶走一大波。所以韓國(guó)股市今天大跌。
今日無(wú)操作。本來(lái)想加倉(cāng)券商的，結(jié)果午睡起來(lái)發(fā)現(xiàn)已經(jīng)飛起，再說(shuō)吧。
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